贝恩资本有限合伙公司 Bain Capital, LP 是一家总部位于马萨诸塞州波士顿的美国私人投资公司，管理着约 1850 亿美元的资产。该公司专注于私募股权、风险投资、信贷、公共股权、影响力投资、生命科学、加密货币、科技机会、合作机会、特殊情况和房地产。该公司由咨询公司Bain & Company的合伙人于 1984 年创立。该公司总部位于波士顿，在北美、欧洲、亚洲和澳大利亚设有 24 个办事处。
贝恩资本Bain Capital公司百科
贝恩资本成立于1984年，为全球多个行业数百家公司提供私人股权投资和附加收购。公司现有专业人士200名。贝恩资本专门研究私募股权，风险投资，信贷，公共股权，影响力投资，生命科学和房地产。 贝恩资本投资于多个行业领域和地理区域。 截至2024年，该公司管理着超过1850亿美元的投资者资本。
贝恩资本公司长期致力于科技业务投资，投资（过）的项目包括AMC Theatres、Airbase、Abcuro、Armis、Artisan Entertainment、Ataccama、Aspen Education Group、Astronomer、Apex Tool Group、Blackpoint Cyber、Bloomreach、Brookstone、Burger King、Burlington Coat Factory、Cardurion、Canada Goose、CoinDCX、Corvus、Crusoe Energy Systems、DataStax、DIC Entertainment、Domino's Pizza、DoubleClick、Dunkin' Donuts、D&M Holdings、Emalex、Fidel、EvenUp、FourKites、Finix、Freenome、Gainsight、Wonolo、Guitar Center、Halcyon、HCA、HYCU、iHeartMedia、Imperative Care、Justworks、JupiterOne、KB Toys、Kestra、LIME、LucidLink、Pleo Technologies、OpenFin、Poolside、Rent the Runway、Rubrik、QuEST、Sealy、Verana Health、ShipBob、SigFig、Socure、Sports Authority、Staples、Toys "R" Us、Virgin Australia、Virgin Voyages、Warner Music Group、SIGNIFYD、Fingerhut、Roofstock、The Weather Channel、Moveworks、mParticle、Mixpanel、Apple Leisure Group、Optimizely、Attentive、Clari、Kenshoo、Sysdig、Turbonomic、Flywire、Aria Systems、Unstructured等。
2023年6月，贝恩资本在Private Equity International全球最大私募股权公司PEI 300排名中位列第13位。
贝恩资本Bain Capital关联企业
贝恩资本的业务包括私募股权、风险投资、公募股权和信贷。该公司还拥有专注于影响力投资、生命科学和房地产的专业业务。
1、Bain Capital Private Equity（贝恩资本私募股权）
贝恩资本私募股权投资涉及多个行业、地区和业务生命周期。贝恩资本私募股权还在欧洲、澳大利亚和亚洲开展业务。从历史上看，贝恩资本主要依赖私募股权基金、养老基金、保险公司、捐赠基金、基金中的基金、高净值个人、主权财富基金和其他机构投资者的承诺资本池。据该公司称，贝恩资本自己的投资专家是其每只基金的最大单一投资者。
2、Bain Capital Ventures（贝恩资本风险投资公司）
贝恩资本风险投资公司是贝恩资本的风险投资部门，专注于从种子轮到后期成长型股权投资，投资领域包括商业服务、消费、医疗健康、互联网和移动以及软件公司。贝恩资本风险投资公司已经为多家公司的创立和成长提供资金支持，包括DocuSign、Jet.com、Lime、LinkedIn、Rent the Runway、SendGrid和SurveyMonkey。
3、Bain Capital Public Equity（贝恩资本公共股权）
最初成立为Brookside Capital，Bain Capital Public Equity是Bain Capital的公共股权附属机构。成立于1996年10月，其主要目标是投资于具有长期资本增值潜力的上市公司证券。Bain Capital Public Equity采用多空股权策略，以降低投资组合的市场风险。
4、Bain Capital Credit（贝恩资本信贷）
最初成立为Sankaty Advisors，Bain Capital Credit是Bain Capital的固定收益附属机构，专注于高收益债券管理。其管理的资产约为490亿美元，投资范围广泛，包括杠杆贷款、高收益债券、不良资产、夹层债务、可转换债券、结构化产品及股权投资。2017年，Bain Capital Credit在亚洲成立首支信用基金，专注于该地区的不良债务投资。此外，该公司也在欧洲推进不良债务投资策略。2018年11月，Bain Capital Credit通过IPO将其旗下的商业发展公司Specialty Finance成功上市。
5、Bain Capital Double Impact（贝恩资本的双重影响）
Bain Capital Double Impact专注于影响力投资，支持既能带来财务回报又具有社会和环境影响的公司。2015年，Bain Capital聘请前马萨诸塞州州长Deval Patrick领导这一新业务部门。2017年7月，Bain Capital Double Impact完成首支3.9亿美元基金的募集。2019年3月，有报道称该公司收购了IT外包公司Rural Sourcing的多数股权。2019年6月，该公司将Impact Fitness出售给摩根士丹利资本合伙公司。
6、Bain Capital Life Sciences（贝恩资本生命科学）
Bain Capital Life Sciences投资于专注于医疗创新并服务未满足医疗需求患者的公司。2017年5月，该公司募集了首支7.2亿美元基金。2019年9月，Bain Capital Life Sciences持有17%股权的生物制药公司SpringWorks成功上市。此外，2019年该公司还完成了两个生命科学投资项目，分别位于马萨诸塞州剑桥市和北卡罗来纳州的研究三角区。
7、Bain Capital Real Estate（贝恩资本房地产）
Bain Capital Real Estate成立于2018年，当时哈佛管理公司将其房地产投资组合的管理权转交给Bain Capital。该团队由哈佛管理公司前房地产团队的成员负责运营。2019年7月，Bain Capital Real Estate完成首支15亿美元基金的募集。
8、Bain Capital Tech Opportunities（贝恩资本科技机会）
贝恩资本科技机会基金成立于 2019 年，旨在投资科技公司，尤其是企业软件和网络安全领域的公司。
贝恩资本Bain Capital历史百科
Bain Capital于1984年由Bain & Company的合伙人米特·罗姆尼（Mitt Romney），T. 科尔曼·安德鲁斯三世（T. Coleman Andrews III）和埃里克·克里斯斯（Eric Kriss）创立，此前Bill Bain曾邀请Romney领导一个新业务，专注于投资公司并运用Bain的咨询方法改善运营。除了三位创始合伙人，早期团队成员还包括Fraser Bullock、Robert F. White、Joshua Bekenstein、Adam Kirsch和Geoffrey S. Rehnert。Romney最初担任总裁和管理合伙人，后来被称为董事总经理或首席执行官，同时也是公司的唯一股东。当时，公司员工不到十人。
面对潜在投资者的质疑，Romney和合伙人花了一年时间筹集启动所需的3700万美元资金，其中Bain的合伙人自投了1200万美元，其余资金来自富有个人。早期投资者包括波士顿房地产大亨Mortimer Zuckerman和新英格兰爱国者橄榄球队的老板Robert Kraft。此外，还有来自萨尔瓦多精英家族的成员，如Ricardo Poma，他们的资本因该国内战而外逃。这些拉美富豪主要通过在巴拿马注册的离岸公司投资了900万美元。
尽管Bain Capital由Bain & Company的高管创立，但它并非Bain & Company的附属公司或分支，而是完全独立的公司。最初，两家公司共用位于波士顿Copley Place办公大楼的办公室，并采用相似的业务改进方法。然而，为了避免信息共享，两家公司设立了保护措施，并且Bain & Company的高管拥有否决可能引发利益冲突的投资决策。Bain Capital还为Bain & Company的合伙人提供投资机会，最初会将部分利润分给Bain & Company，但后来Romney说服Bill Bain放弃这一安排。
Bain Capital团队最初在投资决策上较为谨慎。到1985年，业务进展不顺，Romney曾考虑关闭公司，将资金退还给投资者，并让合伙人回到原来的职位。由于在众多潜在交易中发现太多问题，到1986年，Bain Capital完成的投资寥寥无几。
最初，Bain Capital专注于风险投资。其早期最著名的投资之一是办公用品零售商Staples, Inc.。1986年，Bain Capital向超市高管Leo Kahn和Thomas G. Stemberg提供450万美元资金，在马萨诸塞州布赖顿开设了一家办公用品超市。这家快速扩张的零售连锁店于1989年上市；到1996年，其门店数量超过1100家，截至2012财年末，Staples实现了200多亿美元的销售额，近10亿美元净利润，拥有87,000名员工，门店数达到2,295家。Bain Capital最终从该投资中获得近七倍回报，Romney还在Staples董事会任职超过十年。1986年，Bain Capital向医疗设备制造商Calumet Coach投资100万美元，最终回报达3400万美元。几年后，公司投资了科技研究机构Gartner Group，最终获得16倍的投资回报。
Bain Capital将首支基金的3700万美元投资于20家公司，并在1989年实现了年化收益率超过50%。到1987年，公司募集了第二支基金，总额1.06亿美元，并投资了13个项目。随着公司逐步围绕基金运作，每支基金都由一个包含所有Bain Capital高管及其他投资人的普通合伙企业管理，该合伙企业由Bain Capital Inc.控股，而Romney对Bain Capital Inc.拥有完全控制权。作为首席执行官，Romney对所有投资交易拥有最终决定权。
在1990年代，贝恩资本（Bain Capital）开始建立多个附属公司，以支持其私募股权和其他资产类别。1996年，该公司成立了多空股票对冲基金 Brookside Capital，而固定收益附属公司 Sankaty Advisors 则在两年后成立。这些附属公司的设立基于三个条件：利用公司的核心技能；由一位管理董事（Managing Director）担任领导角色；并投资于具有吸引力的资产类别。
自1989年起，贝恩资本从最初专注于初创企业的风险投资公司，调整策略，转向杠杆收购（LBO）和成长型资本投资，专注于更成熟的企业。其模式是用主要以企业资产作抵押借来的资金收购现有公司，与现有管理层合作，运用贝恩的方法优化运营（而非像其他杠杆收购模式那样采取敌意收购），并在几年后出售。现任 CEO 们通常会获得大量股权激励，因为贝恩资本相信新兴的“代理理论”（agency theory），即 CEO 应该致力于最大化股东价值，而不是其他目标。 截至1990年底，贝恩资本已募集了 1.75 亿美元资金，并为 35 家公司提供融资，这些公司的合计收入达到 35 亿美元。
1992年7月，贝恩资本从米德公司（Mead Corporation）手中收购了办公用品制造商 Ampad（原名 American Pad & Paper）。Mead 在 1986 年收购 Ampad 后未能成功整合其产品线，因此以 5600 万美元的现金收益将其出售。在贝恩资本的管理下，Ampad 的销售额从 1992 年的 1.067 亿美元增长到 1996 年的 5.839 亿美元，并于 1996 年在纽约证券交易所上市。期间，Ampad 还进行了多次收购，包括 1994 年 7 月收购 SCM（文具产品公司）、1995 年 8 月收购 American Trading and Production Corporation 旗下品牌、1995 年 10 月收购 WR Acquisition 和 Williamhouse-Regency Division、1996 年收购 Niagara Envelope Company，以及 1997 年 2 月收购 Shade/Allied, Inc。 然而，从 1997 年起，Ampad 的营收开始下滑，为保持盈利能力，公司裁员并关闭部分生产设施，员工数量从 1996 年的 4,105 人降至 2000 年的 3,800 人。2000年12月22日，Ampad 停止在纽约证券交易所交易，并于 2001 年申请破产。当时，贝恩资本持有该公司 34.9% 的股权。 2003 年，Ampad 的资产被 Crescent Investments 收购。据估计，贝恩资本在 Ampad 8 年的投资中获得了超过 1 亿美元的利润，包括 6000 万美元的分红、4500-5000 万美元的上市股票收益，以及每年 150-200 万美元的管理费。
1994年，贝恩资本收购了雨伞和防滑鞋制造商 Totes。 三年后，Totes 在贝恩资本的管理下收购了手套制造商 Isotoner。
1996年，贝恩资本与 Thomas H. Lee Partners 联合以超过 10 亿美元的价格收购了 TRW 旗下的消费者信用报告业务 Experian。 Experian 曾是 TRW 的信息系统和服务部门，后来成为美国领先的个人和企业信用报告提供商。收购后仅几个月，Experian 便以 17 亿美元的价格转售给 Great Universal Stores。
1990年代末，贝恩资本的其他重要投资包括床垫制造商 Sealy Corporation，洗衣设备制造商 Alliance Laundry Systems，连锁披萨品牌 Domino's Pizza，以及电影制作和发行公司 Artisan Entertainment。
贝恩资本的主要利润来自少数几笔交易，整体投资成败各占一半。据一项研究显示，贝恩资本在1990年代进行的68笔投资中，有33笔亏损或仅持平。另一项研究分析了 77 笔投资在 8 年后的结果，发现其中 17 家公司破产或倒闭，6 笔投资损失全部本金。然而，10 笔最成功的投资贡献了 70% 的总利润。
1999年2月，Romney 开始带薪休假，离开 Bain Capital，担任 2002 年盐湖城冬奥会组委会主席。此决定引发了 Bain Capital 内部的动荡，并导致了一场权力斗争。一些合伙人离开，成立了 Audax Group 和 Golden Gate Capital。其他合伙人威胁要离职，并有可能引发高达数千万美元的诉讼。Romney 担心公司可能会被毁掉，但最终危机得以平息。
Romney 最终在 1999 年正式转向政界，并于 2002 年初完成了与 Bain 的彻底分离。后 Romney 参加 2008 年和 2012 年总统竞选。
2000年，DIC Entertainment 董事长兼 CEO Andy Heyward 与 Bain Capital 合作，通过管理层收购的方式从 The Walt Disney Company 手中收购了 DIC。Heyward 继续担任这家动画工作室的董事长兼 CEO，该公司拥有超过 2,500 小时的节目内容。他在 2004 年购买了 Bain Capital 的股份，并于次年将公司上市。
进入新世纪后，Bain Capital 成功募集了第七支基金 Bain Capital Fund VII，获得了超过 31 亿美元的投资承诺。该公司在 2000 年最引人注目的投资包括以 7 亿美元收购 Datek，并于 2002 年将其出售给 TD Ameritrade，以及以 3.05 亿美元从 Consolidated Stores 收购 KB Toys。由于受到 Walmart 和 Target 等全国性折扣连锁店的竞争压力，KB Toys 自 1990 年代起就面临财务困境，并于 2004 年 1 月申请第 11 章破产保护。然而，Bain 通过 2003 年的一次股息再融资成功回收了部分投资价值。2001 年初，Bain 曾同意以 6 亿美元收购 Huntsman Corporation 30% 的股份，这家化工企业由 Jon Huntsman, Sr. 拥有，但该交易最终未能完成。
2002 年 7 月，Bain 与 TPG Capital 和 Goldman Sachs Capital Partners 联手宣布以 23 亿美元收购 Burger King，交易对手为 Diageo。然而，由于 Burger King 未能达到某些业绩目标，最初的交易在 2002 年 11 月告吹。随后，在 2002 年 12 月，Bain 及其联合投资者同意以 15 亿美元的降低价格完成收购。该交易得到了 Burger King 特许经营商的支持，当时他们控制了约 92% 的 Burger King 餐厅。新东家接手后，Burger King 进行了大规模品牌重塑，包括在广告中使用 The Burger King 角色。2006 年 2 月，Burger King 宣布计划进行首次公开募股（IPO）。
2002 年底，Bain 继续活跃于投资市场，与 Thomas H. Lee Partners 和 Blackstone Group 共同以 12.8 亿美元收购了 Houghton Mifflin。Houghton Mifflin 和 Burger King 交易是互联网泡沫破裂后完成的首批大型“俱乐部交易”之一。
2003 年 11 月，Bain 通过 Edgar Bronfman Jr. 牵头的收购完成了对 Warner Music Group 的投资。2004 年，Bain 以 10.5 亿加元收购了总部位于加拿大蒙特利尔的 Dollarama，这家连锁店主要在加拿大东部省份运营。同年 3 月，Bain 从 Deutsche Bahn AG 手中收购了 Brenntag Group，并于 2006 年以 40 亿美元价格出售给 BC Partners。2003 年 8 月，Bain 与 Bombardier 家族及 Caisse de dépôt et placement du Québec 共同收购了 Bombardier Inc. 休闲产品部门的 50% 股份，并成立了 Bombardier Recreational Products（BRP）。
2004 年，由 KKR、Bain Capital 和房地产开发公司 Vornado Realty Trust 组成的财团宣布以 66 亿美元收购玩具零售商 Toys "R" Us。就在一个月前，Cerberus Capital Management 曾出价 55 亿美元，试图收购 Toys "R" Us 的玩具及婴儿用品业务。
2005 年，Bain 参与了对 SunGard 的 113 亿美元收购案，这是一笔由七家私募股权公司共同完成的交易。Bain 的合作伙伴包括 Silver Lake Partners、TPG Capital、Goldman Sachs Capital Partners、Kohlberg Kravis Roberts、Providence Equity Partners 和 Blackstone Group。这笔交易是自 1980 年代末 RJR Nabisco 杠杆收购以来最大的一笔杠杆收购。此外，在宣布交易时，这也是有史以来规模最大的科技公司杠杆收购，直到 Freescale Semiconductor 的收购案出现才被超越。
Bain 还牵头联合 The Carlyle Group 和 Thomas H. Lee Partners 共同收购 Dunkin' Brands，这家企业是 Dunkin' Donuts 和 Baskin-Robbins 的母公司。私募股权公司在 2005 年 12 月以 24.25 亿美元现金完成交易。
2006 年，Bain Capital 与 Kohlberg Kravis Roberts、Merrill Lynch 以及创建 Frist 家族联手，以 316 亿美元收购了 Hospital Corporation of America（HCA）。这是该公司 17 年内第二次被管理层收购私有化。该交易在宣布时，成为当时全球最大规模的杠杆收购，打破了 1989 年 RJR Nabisco 的纪录，但随后被 EQ Office 和 TXU 的收购案超越。
2006 年 8 月，Bain 与 Kohlberg Kravis Roberts、Silver Lake Partners 和 AlpInvest Partners 组成财团，以 64 亿欧元收购了飞利浦（Philips）半导体部门 80.1% 的股份，并将其更名为 NXP Semiconductors，总部设在荷兰。
零售领域，2006 年 1 月，Bain 以 20 亿美元收购了 Burlington Coat Factory，这家折扣百货商店在全美 42 个州经营 367 家门店。六个月后的 2006 年 10 月，Bain 与 Blackstone Group 联手，以 60 亿美元杠杆收购北美最大的艺术与工艺品零售商 Michaels Stores。在竞标中，Bain 和 Blackstone 击败了 Kohlberg Kravis Roberts 和 TPG Capital。2007 年 6 月，Bain 同意以 103 亿美元收购 Home Depot 旗下的建筑材料批发供应业务 HD Supply。由于次贷危机初现端倪，信贷市场收紧，Bain 及其合作伙伴 Carlyle Group 和 Clayton, Dubilier & Rice 重新谈判，以 85 亿美元完成交易。在 HD Supply 交易宣布几天后的 6 月 27 日，Bain 又以 19 亿美元加上 2 亿美元债务，溢价 26% 收购了美国最大的乐器零售商 Guitar Center。Bain 还于 2007 年 2 月以 250 亿南非兰特（约 35 亿美元）收购了 Edcon Limited，该公司在南非和津巴布韦经营 Edgars 百货商店。
其他杠杆收购热潮中的投资还包括：2007 年 7 月以 13 亿欧元收购 Bavaria Yachtbau，以及 2006 年从德州仪器（Texas Instruments）以约 30 亿美元收购 Sensata Technologies。
2008年7月，Bain Capital与NBC Universal和Blackstone Group达成协议，收购了The Weather Channel，交易方为Landmark Communications。该公司还与Thomas H. Lee Partners合作，在2008年7月收购了Clear Channel Communications。同年，Bain Capital以4.42亿美元收购了D&M Holdings。
2009年6月，Bain Capital宣布了一项投资交易，将最多投资4.32亿美元，收购中国电子制造商GOME Electrical Appliances最多23%的股份。
2010年，该公司以16亿美元收购了The Dow Chemical Company的子公司Styron，并以18亿美元收购了Gymboree。
2011年，Bain Capital与Hellman & Friedman共同收购了Securitas Direct AB。2015年10月，Hellman & Friedman收购了Bain Capital在Securitas Direct的剩余股份。
2012年，Bain Capital以4.78亿美元收购了Physio-Control，并以10亿美元收购了印度最大商业流程外包和呼叫中心公司Genpact Ltd.的30%股份。同年晚些时候，公司还以约16亿美元收购了手动和电动工具公司Apex Tool Group。
2013年5月，Bain Capital与投资公司Golden Gate Capital、GIC Private Limited和Insight Venture Partners合作，以约69亿美元收购了BMC Software。
2013年12月，公司收购了服装品牌Canada Goose Inc.的多数股权。
2014年4月，Bain Capital以2.3亿美元收购了建筑软件公司Viewpoint Construction Software的控股权。2014年11月，公司与Virgin Group宣布成立一家新的邮轮公司，目前名为Virgin Voyages。同年晚些时候，Bain同意以约6.5亿美元收购CRH的四个部门。
2015年3月，Bain Capital同意以约24亿美元收购Blue Coat Systems。2016年，该公司任命Jonathan Lavine和John Connaughton为共同管理合伙人，同时任命Steven Pagliuca和Joshua Bekenstein为联合主席。2017年3月，Bain Capital同意以32亿美元收购工业清洁公司Diversey。同年晚些时候，Bain与Cinven合作收购了德国公司Stada Arzneimittel，进行了私有化。
2018年2月，Bain Capital Private Equity同意收购荷兰婴儿车品牌Bugaboo International。2018年3月，Bain Capital从澳大利亚金融集团Suncorp收购了Tower Ltd.的20%股份。2019年1月，Bain Capital收购了技术咨询公司Brillio的多数股份。
2018年10月，Bain Capital Private Equity和Bain Capital Life Sciences承诺为一家新的生物制药公司Cerevel Therapeutics投资3.5亿美元。然而，实际投入金额为2.5亿美元。2023年12月，宣布以87亿美元将Cerevel卖给AbbVie，这使得Bain持有的36.5%的股份价值约27亿美元，实现了十倍的投资回报。
2020年6月，Bain Capital收购了Virgin Australia。2020年10月，有报道指出，该公司正在与英国保险公司Liverpool Victoria（LV=）进行收购谈判，预计交易金额超过5.3亿英镑，这一交易将为LV=的客户带来丰厚的赔付。
2021年11月，该公司投资了2亿美元于Mixpanel，并投资了健康保险经纪公司Enhance Health。2021年11月5日，有报道指出，Bain Capital计划将Brillio上市，预计IPO估值为30亿美元或更多（包括债务）。Bain Capital还投资了2亿美元于When I Work，这是由Drive Capital创立的一个调度平台。
2022年11月，Bain Capital Life Sciences领投了对Emalex Biosciences的2.5亿美金D轮融资。
2023年6月1日，贝恩资本正在和阿波罗全球管理公司（APO）竞购富士通（OTCPK：FJTSF）（OTCPK：FJTSY）在半导体包装材料制造商 Shinko Electric Industries（OTCPK：SHEGF）中的控股权。
2023年8月，Bain Capital以约32亿美元的交易金额收购了总部位于北京的数据中心公司Chindata Group Holdings，并将其私有化。
2023年12月，日本土木工程集团Infroneer Holdings披露了收购Bain Capital所持日本风能开发公司Japan Wind Development的意图，交易估计价值约14亿美元。
2024年4月，Bain Capital与11North Partners宣布成立合作伙伴关系，计划收购并运营美国和加拿大的露天零售中心。
2025年2月7日，贝恩资本表示，已签署协议，以约 5100 亿日元（33 亿美元）的价格从三菱化学集团 (OTCPK:MTLHY) 收购三菱田边制药（Mitsubishi Tanabe Pharma）。 田边制药专注于几个优先治疗领域，包括免疫学和炎症、疫苗、中枢神经系统、糖尿病和代谢疾病。据报道，日本私募股权公司 Japan Industrial Partners 也对该公司提出了收购要约。
2025年2月19日，KKR 以每股 9,850 日元（约合 65 美元）、总价 44 亿美元的出价击败贝恩资本，收购了富士软件 57.92% 的股份。
贝恩资本Bain Capital美股投资
贝恩资本是一家非上市公司，无法直接通过二级市场参与。
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