本周美股前瞻（Feb 06 - Feb 10）
最近两个月美股上下两难、窄幅波动。四大指数上周均在前一周波动范围内震荡，最终基本平收。周K线均形成Inside Bar。大盘整体依然维持高位小幅盘整格局，但重心在龟步上移。
SPX前四天横向整理等待FOMC议息会议结果，周五借非农数据利好跳空上行。SPX全周最低下探至2267点，最高上行至2298，离历史高点一步之遥。整体运行路径基本和前一期周报预期完全一致。
在上期周报中我们提示过2268-2271区域是多方必须坚守的关键支撑区域。随着时间的推移，本周下方支撑区域重心将略有上移，投资者需密切关注2275一线的得失。多方只要守住该区域，短线缓步上升形态就依然没有改变，后市可望继续冲高。
根据目前上行的速度推算，本周前方目标和阻力位依然是上期提示的2315区域。后市如果大盘能强势突破2315区域，股指长期高位震荡的大局面就会被打破。SPX将同时突破图中15年初形成的趋势通道线2和16年形成的趋势通道线1，大盘将加速上行进入一个新的上升通道。这也就意味着美股中长线增长空间将再次被打开，牛市不言顶将再次成为现实。
当然，市场总是具有多变性。短线如果市场不幸跌破上述2275一线支撑，预示大盘中期将再次进入休整格局。后市不排除再次考验50天线（目前在2255附近），甚至200天线年线（目前在2161，届时可能上移到2175附近）的可能。具体大盘选择哪一种运行路径？投资者可密切关注短线技术形态的演变。
如果单从指数技术图形来看，大盘目前所处位置较为敏感，短线上下均有可能。但是，如果我们仔细研究一下金融板块的走势，似乎前景就变得更为清晰一些。
金融板块是美股市场最大的一个板块。从公司数量来说（不含各类ETF），各类金融类上市公司大约有1085家，占到总数量的+22%。标普500成分股中有90家是金融类公司，占比+18%。关键时刻该板块的走势将直接决定美股走向。07-08年股指崩盘，09年开始股指触底回升，无不都是金融板块引领的结果。因此，本期我们将集中点评一下这个板块中各龙头股的走势。
上周五美国新总统Trump签署一纸行政令，将重新审视Dodd-Frank法案，放送金融监管。周五金融股集体强势上行，其中部分龙头股已经率先突破了盘整8周的平台区域上沿。如果本周其它个股能迎头赶上，股指打破当前盘整格局再次上行的概率就在增大。
传统银行业中的龙头WFC周五收盘微幅突破前期平台高点，周K线两连阳。整体呈上攻态势，本周可望继续冲高。JPM目前已经在$83-$87区域盘整2个月，周五第三次冲击前期平台高点$87.17一线，如果周一直接跳空上行过关，前方上行空间将再次被打开。该股已经处于历史新高，16年整体涨幅达到30%。短线支撑位于SMA50 $84.4一线。BAC连续8周维持在SMA50上方盘整，本周可望继续冲击前高$23.55。C整体走势稍弱，近两周一直在SMA50下方运行，有构筑小型W底的趋势，本周如果能再次回到该线 $58.3上方，可望补涨。
券商两强中的GS连续8周在历史高点$250.7(07年高点）下方拉平台，蓄势待涨。但近两周重心稍位下移需要引起警惕。周五强势走高之后，目前形态略有改观。如果本周能继续站稳$241，后市可望再次冲击前期平台高点。MS整体走势相对明朗一些，近8周一直在50天线上方拉平台强势蓄势，周五已经微幅突破平台上沿$44.4一线，周一如果能承接强势，后市上行空间被打开，本周可予重点关注。
上述个股16Q4财报均已经公布，基本面相对明确。但是保险板块中的几只龙头股本周将陆续披露财报，投资者需要密切关注。MET周四财报不及预期，股价大幅跳空下行，率先破位。AIG连续7周高位盘整，14日ER，目前重心在下移。PRU走势相对较好，连续9周在50天线上方窄幅盘整，等待8日财报出炉。道指成分股UNH连续9周拉平台，但另一家TRV已经下台阶整理。总体来说，金融板块中保险板块走势相对较弱，投资者需要特别精选其中个股。
信用卡板块近期也酝酿交易机会。周五道指30成分股V财报超预期，率先突破历史高点上行，K线连续7年阳！本周只需重点关注下方$85一线支撑。另一只成分股AXP周五试图突破前期盘整区域上沿$78一线阻力，本周可继续关注其能否成功上行，突破后短线阻力在$79.4一线。MA财报后跳空下行，目前暂时在50天线附近获得支撑，需要快速回补前期缺口并收回到$108上方才能恢复强势。前期表现较好的两家DFS和COF目前均在50天线下方运行，重心在缓慢下移，需要快速回到这些关键位置上方才可以确认调整结束。
重要基本面事件日程：
宏观数据：
本周重量级经济数据不多，市场处于消息真空期。多位美联储投票成员本周将发表公开讲话，Yellen再下一周连续两天的参院听证会（Feb 14-15）预期将是市场关注的重点。
企业财报：
目前已有55%的SPX500成分股公司公布了16Q4财报。整体盈利同比+4.6%，好于此前（Dec 31）市场分析师的预期值3.1%。整体销售同比+4.6%，不及此前（Dec31）市场预期值4.9%。连续第二个季度实现盈利和销售正增长。
从已经公布的数据来看，公用事业板块16Q4盈利和销售同比增长幅度最大，电讯服务双双出现负增长。目前市场预期17Q1财季工业板块盈利将表现最差，同比下滑-4.9%。能源板块销售增长最快，将大幅回升+40.9%。
当前市场对17Q1增长预期值为：盈利+10.8%，营收增长+7.6%。17Q2盈利增长预期为+9.6%，营收增长为+5.5%。预期2017财年盈利将增长+11.1%，营收增长+5.8%。
目前标普前瞻PE值为17.1，高出5年和10年期均值15.1和14.3大约+13.9%和20.2%。市场处于高估状态。
本周将有84家标普500成分股公司公布16Q4财报，其中包括2家道指成分股DIS和KO。此外，大量中小型公司将陆续披露财报，能源板块本周是重点。科技行业中的TWTR、制药龙头GILD、汽车龙头GM、销售行业中的L、KORS等也将是市场关注的焦点。
部分重要公司财报日程如下：
周一： CBOE、DO、HAS、L、GOLD、TSO、FOX、TSN
周二： BP、CAH、 FIS、GNW、GM、GILD、ICE、LITE、KORS、MDLZ、MOS、PXD、STO、TWLO、VMC、DIS
周三： ABB、ALK、AGN、 FLT、 HUM、IRBT、OII、PRU、RIO、SU、GT、TWX、WFM、YUM
周四：ATVI、 AGU、CLF、KO、CVS、CYBR、EXPE、 MFC、MAS、NE、NVDA、OXY、P、TOT、TWTR、WU、YELP
周五：AON
上周美股综述（ Jan 30 - Feb 03 ）
大盘指数： 本周四大股指周K线均为Inside bar，收盘基本与上周持平。SPX全周最高2298，最低2267，收盘2297，全周微涨2点，涨幅+0.12%。纳指微涨+0.11%，收于5666点，较上周+6点。道指连续两周收盘突破20000点关口，本周收盘于20071点，较上周-22点，跌幅-0.11%。中小盘指数RUT连续八周维持横盘整理态势，本周+0.52%，收盘1377，较上周+7点。
油价：连续第9周维持高位盘整。周K线连拉9根高位十字星线。后市随时都会伺机向上突破。全周最高$54.34，收盘$52.24。收盘$53.83，微涨+1.24%。
黄金：上周回落后本周回升，收盘于$1220，周涨幅为+2.73%。下周将再次冲击前期高点$1220一线。
美元指数：连续第6周回落，全周收报99.84，周跌幅-0.68%。全周最低99.19已经跌进前期突破平台范围，短线需要止跌反弹。
恐慌指数：本周上下震荡，继续在低位区域徘徊。全周收报10.97，周跌幅-8%。周K线收带长上下引线的十字星线。
板块表现：标普9大板块4升5跌。涨幅居前的是：医疗板块+2.39%，必需消费品+1.18%，公用事业+1.05%，金融微涨+0.30%。基础材料-1.38%，工业-1.35%和能源-1.12%跌幅居前。
分类行业中整体涨幅居前的包括：计算机、金矿、房贷金融、航运、药品零售等。整体跌幅较大的包括：电子办公设备、服装零售、快递、博彩业等。
市场深度：本周涨跌比回落至3537：2590（上周4038：2128 ）。创52周新高股票数量报681（上周962 ）家，创52周新低股票数量增至182（上周149 ）家。价格位于SMA200年线上方的股票占比回升至69.4%。
注：以上内容仅代表作者个人观点，供学习交流和案例分析之用，不构成任何投资建议。读者应自行判断，并对自己的投资行为负责。
来源：毕肯美股学院
评论