今天只是漫谈。
昨日，和一位朋友聊天。自从15年股灾、因在股灾发生前的周末多次在博客上发文看空而遭遇警告之后，已经很少在公开场合对股市发表看法，因为本人是一懒散之人，不希望任何外力干扰自己的生活。这位朋友是近阶段唯一与本人对股市的思维一致的朋友，他说过这样的话（大意），随着慧律走低、利率不断走高，流动性会越来越匮乏，而沪深股市纯粹是流动性推动的，机会越来越少，牛市是奢望。这说出了本人的内心的思考，所以，今年根本就不做股市的交易，研究的也就比较少。为什么会形成这样的观点？大家看一张图：
这是从去年9月中旬到现在的RMB兑美元汇率的走势图，在去年国庆的时候，我在朋友圈多次说到强烈看空慧律，而且很鲜有地谈到技术走势。最终，在10月10日的一个大阴线，宣布突破，形成一轮比较大的跌势。
这与股市的交易有关系吗？严重相关，可以说是交易的根本。
任何一个纸币发行人，其核心利益是自己发行的纸币不变成纸张、彻底丧失信用。大家可能会说，去年四季度这点贬值幅度怎么可能让纸币变成纸啊？你老人家净胡说。但您不要忘记，当一种纸币的汇率开启贬值的时候，会随着预期的不断强化，让贬值的过程不断加速，也就是说，纸币贬值的过程不是线性的，要破除这种僵化的线性思维。
那就要想想，慧律大跌之后，后妈怎么办？
为了维护发行人的根本利益，她必须使用所有手段保慧律，保慧律的手段，无非就是资本流动的馆至，但最终还需要收缩货币。也就是说，货币贬值的压力下，后妈就需要收缩流动性，而恰恰沪深股市是流动性推动的，所以，股市也就没有什么好机会，不值得过于关注。很多人相信护盘的力量（特色教育和特色社会决定的），本人却完全不相信，沪深股市不过是为经济服务的，目的是融资（很纯粹），护盘的目的是为了不断融资，经济越糟糕，越需要加大融资，这是护盘的根本目的所在。任何情形下都可能出现牛市，唯有护盘的情形下不可能，根本就不存在什么护盘牛！
如果哪一天，不再护盘了（也意味着不断融资的冲动没有了），才会激起交易之心，因为在自己的心中，护盘是绝对的反向指标。或许，只有慧律不存在贬值压力的时候（如果跳贬的幅度大，之后会有一段时间窗口），才有真正的交易机会。
一些朋友会说，如果自己判断错了又怎么办？很好办，自己的错误自己承担结果，自己不买单让谁买单？每个成年人都应该有这种担当。
春节后特别是最近一个月，市场中不断有媒体人惊呼后妈收缩流动性、去杠杆、缩表的言论，本人从不参与，就源于这时的收缩是源于威胁到了货币发行人的根本利益，去年四季度甚至十月初就应该思考到了。如果没有这种威胁，谁会收缩去杠杆？谁不知道不收缩可以有更多的财政收入？商业银行、债券市场可以实现更大规模的融资而金融风险下降？要记得，赢国从不会主动未雨绸缪的。所以，这一时期后妈和银监会的收缩行为，是上述原因所决定的，也就没有掺和的必要。
让一个人保持安静，必定有背后的根源。
未来的思维应该怎么样？随着美联储6月基本加息甚至年终缩表的预期不断加强，慧律贬职的压力会不断加大，后妈只能走在进一步收缩的道路上。
思维方式确定之后，一旦准备进场交易，当然就需要研究技术，这必不可少。
这是对于股市的思维思考。
前天的文章，谈到未来的危机。很多朋友留言说，现在风平浪静啊，甚至江浙一些出口企业的生意还不错。这是典型的错位思维。实事求是地说，本人偏向实业思维，对于实业人士来说，更愿意关注的是半年甚至一年以上的事情，上篇文章就是出于这种目的。因为如果企业明天就“上刑场”，今天你告诉企业人士“明天就上刑场”这个消息还有意义吗？没有了，因为企业的经营核心是战略和管理，没有时间的缓冲、调整自己的经营行为是没意义的。
当我们考虑任何问题的时候，都必须清楚自己思考的对象是什么，对于投机人士来说，关心的是今天，甚至明天的事情都不愿意关心。但对于企业人士来说，这样做事不行的。
对于企业和商品市场的投机者来说，未来的一个机会应该是在跳贬之前做好准备，这一点谁都懂。而且这种情形，三季度以后很可能随时有可能发生，唯一需要关注的是财政的收支变化。
房地产也是一种交易，未来这个市场会彻底丧失流动性，失去交易的空间与机会。到那时，大家也就知道房屋是什么了，不必多说。
今天是关于交易的漫谈，不对的地方，请大家拍砖。
作者：如松
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