最近几天，有很多朋友问，国际小麦和玉米怎么了？为何大豆相对强势、而玉米和小麦如此弱势？其实，在微博的回复中曾经谈到这种担忧。当时的逻辑思维是这样的，2000年以后的10多年，农产品市场走出了牛市，这期间，国际农产品的产量也是增长的，支撑这种牛市的内在原因是新兴市场国家的贫困人口下降，同时出现食物升级（这消耗更多的谷物）。当新兴市场国家的经济潜力逐渐丧失的时候，需求就会反向。比如：去年俄罗斯的贫困人口大幅增长，相信巴西、阿根廷、委内瑞拉、尼日利亚都是如此。谷物需求增长的势头就会被终止、食物结构升级的进程就会停止。这些因素都会造成需求增长的动力消失。供给增长、需求下滑，这是两列相向运行的列车相撞击的时间段，这也是很多朋友说到中国玉米库存在高位的原因所在。
其实，资本市场最重要的事情是回避不确定。贵金属市场是更确定的（在讲义中说到了这一问题，滞胀就是银行劵危机，真正的货币——贵金属的走势自然最确定，而农产品只能阶段性具有这一职能，确定性就低），农产品市场是相对不确定的，可很多朋友在当时并不追逐相对的确定性，而是追逐相对的不确定性，这是策略性的失误，这样的做法如松不赞同，不符合最大限度回避风险的原则。
农产品的供需问题就是两列相向运行的“列车”，到了最猛烈相撞的时间了吗？个人认为还没有。中国的资产价格不论是以硬着路还是软着陆的方式完成调整，都会带来农产品需求增速的萎缩甚至下滑，以中国众多的人口，对农产品市场的影响还没有最终显示出来。如果硬着路，自然会形成负资产阶层，关于食品的消费将是巨大的打击，下馆子估计是没心情了，方便面奉陪；如果是以汇率贬值结合房价调整的方式进行，会带来一样的效果，因为人民币贬值会带来国际购买力的下降，从购买力来说，与硬着路没多少差别，只不过将购买力下降分摊到更多的人身上就是了（不仅仅是有房贷的人群）。
所以，在微博中、回复微信网友的交流中，都谈到了这一隐患。建议大家眼睛盯着价格曲线的时候，脑袋中要有大格局。
现今的国际农产品也处于去库存、去产能的阶段，目的是在新的局势下实现新的平衡。
大家听到去库存去产能，对别的行业都可以理解，唯独农产品这个行业就有点残酷，但这是没办法的事情。
农产品需求增速下滑，库存比较高，就需要去产能。
其一，我们知道，原油价格的大幅下跌，让世界最重要的产油国委内瑞拉残废了，他的原油产量已经下滑，2015年比2014年环比下降2.18%，预计今年将出现更大幅度的下滑，因为持续的恶性通胀，可以杀死几乎任何产业，唯独贵金属生产或许可以例外。但对于委内瑞拉来说，持续的政局动荡，对贵金属产业也很难说。实际上，供过于求的阶段就是清除低效率产能的过程，这种低效率不仅仅体现在各个石油公司的运营中（比如国有和私营之间的差别，公司治理是否完善的差别），也体现在国家的管理水平上，综合决定了这些产业的竞争力。未来，有4种情形，这些国家的产能更容易被国际市场清除：
- 首先：国家治理不完善，这意味着国家的行政管理效率太低，产业生产成本太高，委内瑞拉就是典型；
- 其次，重税国家。巴西是典型，重税就会带来企业的成本上升，丧失竞争力。重税还包括所谓的超级地租。
- 再次，货币贬值更严重的国家，这很显然，因为货币贬值的越快，铸币税越重；
- 最后，国企为经济主体的国家，腐败严重的国家。
对于农产品，需要清除的是哪些国家的产能？
国家管理成本过高、隐形税赋过重、自然条件比较差、工农业收入剪刀差比较大（资产价格不断上涨进一步拉大了这种剪刀差）、这样的国家的产能最容易被清除，对于这一问题，估计很多人心中有底。
其二，回归到现实问题，中国大豆的进口依存度是最高的，所以，最近一段时间价格上涨最猛。同时，下跌的时候，玉米和小麦的下跌最狠。当玉米和小麦的价格不断下跌、在低位徘徊一定的时间之后，就会驱逐一些高成本的产能（供过于求的时期，这是必须的，你必须客观地承认），今明两年，谁被国际市场市场驱逐就很明朗。
如果进口依存度急剧提升、再遭遇进口能力下降（现在的委内瑞拉可以作为教科书的经典案例），就是本国人民的灾难开始了。
南京国民政府时期，遭遇长期的高税赋（高税赋有多种形式，高铸币税、超级地租、高的表观税赋，等等），工业和农业的产量都出现大幅下滑，这一原理现在在委内瑞拉和巴西在进一步实践，只要地球还运转一天，这种实践过程就还会继续下去。
从这个含义来说，中国是很不幸的，中国的气候条件是大陆季风性气候，而且地理上以山地丘陵为主，农产品生产的条件本身就不好，受气候的影响很大，成本高，这些自然条件都是客观的。同时又是人口大国，进一步放大了劣势。主观的因素，还是大家自己总结吧。
就此就可以认为这是针对中国的大棋局吗？如松认为不是。如果中国锐意改革，降低国家的管理成本，降低实际税赋水平，用提升产业效率的方式弥补自然条件的不足，这些变化都与中国无关，完全可以任凭风浪起稳坐钓鱼台（比较典型的是日本）；如果不能这样做，自然就是针对自己的大棋局，这比较符合阴谋论的胃口。
世界是公平的，在国际市场上，价格的波动影响公平地影响所有国家的所有人，自己的产能被清除，完全是因为自身的劣势，简单地划归棋局或阴谋，不合适。
希望中国锐意改革，提升产业的效率，农产品产能不被国际市场驱逐。因为过往的错误中国不应该再犯，也不会再犯，如松相信这一点。
作者：如松
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