2000亿美金超级IPO——蚂蚁集团来了！用一句话概括各界热情便是：市场已经等待很很很很...久了！
据悉，蚂蚁集团计划在此次IPO中出售5%-10%的股份，这意味着募资规模将达到100亿美元-200亿美元（约为700亿元人民币-1400亿元人民币），可能将成为今年世界上最大规模的IPO。
以蚂蚁的体量和财务状况，上市并不是一件难事。这样一家全球期待的互联网巨头，为何在此时宣布计划IPO？还选取的是A+H的方式？5大上市要点助你提前掌握先机：
01 为何选择此时上市？
众所周知，蚂蚁“并不缺钱”，据阿里巴巴财报数据估算，仅2019年Q4，蚂蚁盈利就超过20亿美元；即使在全球科技股一路走牛之时，依然对上市绝口不提。而现在，蚂蚁官宣奔赴资本市场，有且只有一种解释，那就是：蚂蚁准备好了。
一个技术型集团已经成型
随着蚂蚁在轻资产、平台化、科技研发的道路上越跑越快，眼下，一个技术型集团已经成型。
技术领域深耕背后，是一系列令人艳羡的技术能力：经历过双11检验的全球领先的金融云技术；支付系统的峰值数全球第一；数据库性能全球第一......
全球布局，硕果累累
C轮融资后，蚂蚁集团明显加快了全球化步伐。
公开信息显示，支付宝已经和全球250多家金融机构达成合作，为超过200个国家和地区的买家和卖家打通了线上支付渠道；同时，支付宝的跨境支付服务已覆盖全球56个国家和地区，海外即时退税服务覆盖全球35个国家和地区，支持27种不同货币。
尤其是蚂蚁在新兴市场的电子钱包布局，蚂蚁与缅甸、印度、菲律宾、马来西亚、印尼等国，形成了“1+10”的全球布局。这些钱包覆盖了全球一半以上的人口，这种布局也让支付宝及其合作伙伴的全球用户总数达到约13亿。
来源：中信证券
瞄准数字化，做时代新基建
蚂蚁的尖刀产品支付宝这些年来跳出工具属性，逐渐成为平台，进而打造成数字基础设施。
来源：中信证券
今年3月10日，支付宝宣布升级打造全球最大开放数字生活平台，帮助中国的服务业完成数字化转型。
疫情之中，健康码、消费券等大受欢迎，便是支付宝这种战略升级的结果。随着支付宝上的数字生活服务种类越来越多，支付宝国内用户数已经从2016年的4.5亿，跃升至2019年的超9亿。
02 为什么是A+H？
蚂蚁在2018年的估值就达到1500亿美元，作为中国商业史上难得的超级独角兽，其金融与科技结合的业务含金量毋庸置疑。科创板和港交所的上市计划，也让资本市场瞬间兴奋起来。
对于科创板和港交所来说，蚂蚁金服是一个已经盈利、未来发展潜力巨大的新经济科技龙头企业，是难得的优质标的。与此同时，科创板和香港联交所推出了一系列改革和创新的举措，为新经济公司能更好地获得资本市场支持包括国际资本支持创造了良好条件。
对于蚂蚁金服来说，A+H两地上市的方案无疑可以为其提供灵活的融资选择，国内外资本都能获得；而国内外的投资人都可以通过蚂蚁的IPO，分享科技独角兽的成长红利。
03 谁是最大受益者？
蚂蚁在A+H上市后，又将“造富”多少个机构和个人？要搞清这个问题就得看看蚂蚁集团的持股情况：
根据7月10日阿里巴巴公布的2020财年年报，阿里巴巴持股蚂蚁金服33%的股权，君瀚和君澳持有蚂蚁金服50%股权，而君瀚属于马云及阿里系、蚂蚁系员工，君澳属于阿里巴巴合伙的部分成员。
因此，阿里巴巴及阿里系成员大约持股蚂蚁金服大约83%的股权。
来源：阿里巴巴财报
目前马云持股蚂蚁金服8.8%，拥有50%的表决权，按蚂蚁最后一轮融资估值1556亿美元计算，马云持有蚂蚁金服市值为137亿美元，不过，结合市场给蚂蚁金服2000亿美元的估值，届时马云身家将有望增长超过170亿美元。
蚂蚁集团传来上市消息后，市场上也不乏蚂蚁集团员工在整层楼欢呼财务自由的声音。实际上员工有望是蚂蚁集团最大的股份所有人。2013年，蚂蚁集团首次公布股份架构时明确宣布，员工持股将达到40%，充分和员工分享发展成果，这也与马云一直坚持的财散人聚理念一脉相承。
同时在蚂蚁集团融资过程中，也出现了多家上市公司身影，如持有蚂蚁金服1.66%的股份的中国人寿，持有蚂蚁金服0.66%的股份的新华保险，持有蚂蚁金服0.85%的股份的中国太保等。这些上市公司都有望在蚂蚁集团上市中获得丰厚投资回报。
04“一路开挂”的蚂蚁当前价值几何？
当投资者面对这样一个超级巨头时，都要了解其盈利能力如何，估值贵不贵呢？
根据阿里集团财报公布的许可使用费及软件技术服务费收入反向测算，预计蚂蚁集团19Q1-Q3税前利润合计116亿人民币，其中19Q3税前利润58.88亿元已超17Q3最好水平。
2019年9月，阿里取得蚂蚁集团33%股份，根据阿里自蚂蚁集团获得的权益法核算投资收益测算，19Q4蚂蚁集团盈利规模达到约154.8亿。
来源：中信证券
而根据路透社消息指出，蚂蚁集团2019年实现营业收入1200亿元人民币，净利润为170亿元。如果按照这个数字来估算，蚂蚁集团上市市盈率约为82倍左右。
来源：中信证券
对于蚂蚁集团未来业务的成长性，中信证券认为，蚂蚁的支付业务收入重点受益于行业增长，其中多项业务有望保持20%以上增长，个别业务可能超过50%；
数字金融业务同时受益于行业扩张与市占率提升，特别是具备平台效应的资管代销等业务；科技输出收入伴随金融机构科技投入增长的上升期，亦有望再实现30%以上的增速水平。
从上市的基本面来看，无论业务营收能力、稳定性还是未来的想象力，蚂蚁都会得到资本市场的青睐。在这个科技改变和加速生活的年代，资本市场的风向也得顺应趋势。
05 港股与科创板打新的区别
两地打新哪家强？一图让你见分晓：
港股作为全球最热门的新股市场之一，已连续数年IPO规模及数量位列前茅，打新赚钱效应也从未中断。
据统计，仅2019年，香港市场就有161只新股上市，平均一手中签率将近60%，累计一手首日收益高达67288港元。其中，阿里去年回港上市之时，一手中签率高达80%，首日涨幅6.59%，一手收益为1160港元。
而此次这个科技含量高、赚钱能力也超凡脱俗的独角兽之王蚂蚁金服一旦上市，极有可能超越阿里巴巴的市值、刷新2020年全球最大规模的IPO纪录，成为中国市值最大的公司。
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