2021年刚开头，一则消息“引爆了”元旦佳节的汽车市场。
2021年1月1日，特斯拉正式发售国产版中型SUV Model Y。
其中，长续航版Model Y起售价为33.99万元，较此前48.80万元的预售价下降14.81万元，降幅为30.35%；高性能版Model Y起售价为36.99万元，较此前53.50万元的预售价下降16.51万元，降幅更是高达30.86%。
一时间市场传来了特斯拉门店被看车人流挤爆的消息，而特斯拉官网也由于承载量超负荷而“崩溃”，而另外一边市场传言蔚来官网遭遇大量退单，尽管蔚来官方对于谣言声明将严厉追究，但特斯拉降价一举杀入了蔚来SUV车型EC6和ES6价格36.8万起和35.8万起的价格区间，许多网友也表示蔚来未来有点堪忧。
来源：特斯拉官网
据介绍，Model Y是一款高性能、全智能的中型SUV。虽为SUV车型，Model Y却拥有比拟跑车的性能。
Model Y长续航版车型0-100公里/小时加速时间仅为5.1秒，续航里程可达594公里（国际工况下）；而Model Y Performance高性能版加速则仅需3.7秒，续航里程可达480公里（WLTP预估）。
Model Y是特斯拉继Model 3之后在上海超级工厂投产的第二款车型，与Model 3基于同平台研发，二者通用75%的零部件。
2020年1月，特斯拉上海超级工厂宣布启动中国制造Model Y项目，特斯拉CEO埃隆马斯克在现场指出，Model Y是特斯拉打造的一款消费者负担得起的电动SUV，就像Model 3是面向大众的轿车，这两个领域都是特斯拉看中的汽车消费市场。
特斯拉实际上已经并非第一次扮演“价格屠夫”，2019年下半年以来， 标准续航版Model 3已调整过5次价格，调整后的到手价格分别为35.58万/29.91万/30.36万/27.15万/24.99万，Model 3一跃成为国内最具性价比的高端中型轿车之一。
亲民的价格换来自然是消费者的青睐，1月2日晚间，特斯拉宣布，2020年累计交付499550辆电动车，高于华尔街预估的全年交付481261辆电动车，较2019年的36.75万辆增加了36%。高歌猛进的销量也促使特斯拉成为2020年股票市场最亮眼的一颗星。
2020全年，特斯拉累计涨幅超过740%，总市值超过6600亿美元，也是标普500指数成分中涨幅最大的公司。截至2020年底，特斯拉总市值在标普500公司中仅次于苹果、微软、亚马逊、谷歌、脸书排名第六。
作为全球新能源车行业的领头羊，特斯拉本次的降价将给自身和行业带来多大影响和机遇，作为2020年同样备受关注的造车新势力蔚来、小鹏汽车、理想汽车，它们又将受到多大冲击？
一、价格仍能下降，Model Y未来2年销量预期超300万辆
如果你认为Model Y价格最大下降16.5万，那么从专业机构的角度告诉你大概率是错误判断了。
目前国产Model Y并没有发布单电机后驱版（标准续航升级版），中泰证券预计未来特斯拉会填补上这个空白。
如果按国产性能版Model Y比国产性能版Model 3贵三万元来看， 预计单电机版Model Y（磷酸铁锂）或将下沉到30万以下的区间内， 对20-30万价格区间车型带来颠覆性冲击。
来源：官网、中泰证券
在国内市场而言，Model Y有望对于豪华SUV市场冲击较大。
国内高端SUV市场是销量增速最快的细分市场之一，根据乘联会数据，2020年1-11月国内SUV销量780万辆以上，其中B级SUV销量140万辆以上，同比增长17.5%，增速第一。
售价高于30万元的SUV销量80万辆以上，同比增长26.6%，增速第一。
可以看出国内消费能力较强客户群购车需求快速恢复，大型（B级及以上） +豪华（≥30万元）SUV汽车是其优先选择。
来源：乘联会、中泰证券
参考Model Y在国内同价位区间的SUV车型年销量规模，并考虑到上海工厂的产能爬坡速度，乐观预计2021年国产Model Y销量的产销量约20万辆以上。
而对于欧美市场Model Y市场潜力同样巨大，据Marklines数据，2019年SUV在欧美销量均超过1000万辆，占总销量的42%以上，电动化提升空间较大。
从产品竞争力看，Model Y从续航、热管理、自动驾驶、电子电气构架、 OTA等各方面仍大幅领先竞争对手。
据特斯拉2019年一季报，Model Y基于Model 3平台，其中75%零部件相通用，每单位产能相对资本支出低于Model 3接近40%，能更快速大批量生产。
高吸引力车型以及性价比持续提升将确保特斯拉需求持续旺盛。
来源：中泰证券预测
中泰证券预计2021、 22年特斯拉产销量分别约为110、201万辆，同比有望暴增112%、82%。
预计2021年起，上海工厂Model 3与Y将出口至更多的海外市场。2022年德国工厂与德州工厂全面投产后，特斯拉产量将大幅提升。
二、Model Y对造车新势力或冲击有限
2021年国产特斯拉Model Y开始交付，传统车企也将新推出iX3、ID4等多款电动车，市场担心会对造车新势力造成较大冲击，每月交付量或无法保持两位数的增长。
但是造车新势力有望仍将保持增长，核心理由如下：
首先过往2020年特斯拉多次降价并未对造车新势力形成冲击，销量持续增长。2020年国产Model 3分别在1、5、10月宣布降价，但从销量数据看，并未发现造车新势力月度交付量下滑，而是持续增长。
2021年蔚来计划推出新款轿跑电动车，小鹏计划推出搭载激光雷达的P7，理想也计划推出一款新车型，新一轮产品周期有望持续提升公司交付量。
其次新势力造车与特斯拉差异化竞争。蔚来的电动车更注重豪华感和舒适性，通过持续的技术迭代，电池续航改进，灵活的充电解决方案，以及全方位车辆服务体系，竞争优势逐渐明显，交付量不断攀升。
理想ONE为6/7座大型SUV，主要竞争对手为宝马X5，奥迪Q7等车型，并通过增程式技术解决续航焦虑。
小鹏P7为轿跑车型，起售价22.99万元低于Model 3，并在车辆配置、操纵感、智能座舱等方面优于竞争对手。
不同的新势力造车在满足客户需求或定价方面都与特斯拉产生了差异性竞争，特斯拉与新势力造车的竞争对手或以燃油车为主。
第三点是在软件定义汽车的趋势下，汽车产业链会向生态链转变，车企、零部件供应商和科技公司之间将重新进行角色分工、利润分配、价值链重构。车企对产业链的话语权优势减小，将依靠软件开发和升级的权利重新掌握主控权。
中国造车新势力自主研发软件层技术，并融合生态链资源，在自动驾驶、智能座舱等提升用户体验的关键环节取得了领先的竞争优势，创造了新的品牌价值。随着销售网络不断扩展，预计2021年造成新势力的交付量仍将维持较高的增速。
三、结语：关注特斯拉带来的产业链行业机会
尽管市场担忧特斯拉车型不断降价，对其他品牌带来挤压，但中信证券认为，特斯拉对新能源汽车行业更多是促进作用，中信证券预计，2021年国内电动销量有望超过190万辆，较2020年130万辆大幅增长48%。
这个大背景下，投资者可以关注特斯拉产业链，寻找具备核心竞争力的企业。比如有望进入Model Y配套的动力电池龙头宁德时代，动力电池上游锂资源巨头赣锋锂业，车窗零部件全球龙头福耀玻璃等。
聪明的投资者，你又如何看待这波特斯拉降价呢？
文：华盛证券
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