如松：俄乌战争，百年不遇之大机遇

任何一次重大的历史事件，都会改变很多人的命运。俄乌战争不仅改变无数俄罗斯、乌克兰和欧美人的命运，也会改变其他地区人们的命运。

据德国政府的统计数据，在俄罗斯入侵乌克兰之前，德国三分之一的石油、大约45%的煤炭和55%的天然气是从俄罗斯进口的。

德国副总理兼经济部长罗伯特-哈贝克说：“到今年年中，俄罗斯对德国的石油进口应该减少一半，到今年年底的目标是基本实现独立。”然后他还补充说，“到秋天，我们可以在全球范围内独立于俄罗斯的煤炭”。他表达的意思很明确，即在今年内摆脱对俄罗斯的石油与煤炭的依赖。

俄乌战争爆发后，德国立即减少了自俄罗斯的天然气进口，现在约40%的天然气来自俄罗斯。相关媒体报道说，德国将在今年内将对俄罗斯天然气的依赖度下降三分之二（即俄罗斯天然气在德国的市场占有率下降为不足20%）。但德国政府也很坦诚，根据柏林的说法是，“到2024年中期”德国（天然气）才能 “基本独立”，彻底摆脱对俄罗斯天然气的依赖。

对于天然气供给来说，德国遇到的第一个问题是气源，这个问题还比较容易解决，源于美国、澳大利亚和卡塔尔是当今世界三大天然气出口国，卡塔尔已经与德国签署了天然气供应协议，美国也与欧盟签订了天然气供给协议，另一个问题是德国需要建设自己的天然气接受设施，这需要时间（目前德国在借用其他国家的天然气接收设施接收天然气）。因此，德国经济部周四（3月24日）表示，应政府要求，Uniper和RWE公司必须保留三个浮动LNG终端，可以在海岸上接收液态天然气的巨大船只。

欧盟正在讨论对俄罗斯进行石油禁运，一旦伊核协议重新达成，石油禁运的进程就会加快。

欧盟尤其德国是俄罗斯的输血者，当欧盟开始对俄罗斯进行石油禁运、尤其是德国摆脱了俄罗斯的煤炭、石油和三分之二的天然气之后，这意味着今年开始俄罗斯的经济将遭到严重打击。俄罗斯将如此巨量的煤炭、石油和天然气立即改道输往世界其他地区并不现实，这需要天文数字的基建投资，更需要时间，这意味着俄罗斯庞大的煤炭、石油和天然气产能将失去了需求端，会导致能源生产的剧烈衰退，很多矿井将因为失修而废弃。而油气收入是俄罗斯主要的出口收入，是俄罗斯的支柱产业，这会导致俄罗斯经济的严重衰退。一旦俄罗斯的经济规模萎缩至1万亿美元以下，就很难继续保有今天的军事规模和核武规模，也会在很大程度上丧失研发高端武器的能力，这将让俄罗斯在很大程度上自我解除武装——这当然是欧美希望看到的。

面对这样的局势普/京当然也不会束手就擒，不会任由欧美按计划实现对俄罗斯的能源脱钩。既然欧美希望以渐进的路径完成这一进程、进而打击俄罗斯，俄罗斯就可以选择立即一刀两断，由于欧盟各国对俄罗斯能源的依赖度不同（奥地利、匈牙利、德国等国依赖度很高），“一刀两断”时有些国家就很难承受，进而就可以分化欧洲各国，让欧盟无法出台统一的能源禁运政策。

3月23日，普京宣布“不友好国家”必须以卢布支付天然气费用，这里所说的“不友好国家”包括欧盟国家、英美、加拿大、日本、韩国、新加坡、瑞士、挪威等48个国家。“不友好国家”占俄罗斯天然气工业股份公司2021年出口收入的70％，总额约690亿美元。

任何国家与俄罗斯签订天然气供应协议时都会注明结算币种，截止今年1月俄罗斯天然气公司天然气出口总量中的58%是以欧元结算，还有大约39%的是以美元结算，现在俄罗斯单方面更改结算币种本质上就是违约。随着普京总统颁布以卢布结算的命令，多数天然气出口合同都将需要重新签订。

欧洲国家立即就要对此进行艰难的选择。

如果拒绝以卢布结算、即拒绝重新签订新的天然气供给合同，会立即面临天然气短缺，经济活动将遭到严重打击，民意也很可能会反弹，欧洲各国政府将承受很大的压力。但拒绝签订新协议，虽然短期会很痛苦，但也可以立即与俄罗斯天然气一刀两断，立即摆脱俄罗斯天然气所带来的能源威胁。

如果有些欧洲国家接受卢布结算，欧盟的能源禁运政策就无法出笼，让俄罗斯获得胜利。

普京颁布的以卢布结算天然气的命令不仅让欧洲国家陷入痛苦的选择，对自己也是一把双刃剑。既可能通过分化欧洲国家以避免遭到欧盟集中进行能源禁运的打击，也可能让自己的天然气立即失去销售端，加剧俄罗斯的经济危机。（普京要求“不友好国家”以卢布购买天然气，也是普/京提振卢布汇率的手段，还是规避欧美制裁的手段。）

最新消息是七国集团已经一致拒绝以卢布结算，欧洲与俄罗斯的能源脱钩已经无法避免，只是最终一刀两断式的“硬脱钩”还是存在明显过渡过程的“软脱钩”的差别。

从普/京总统颁布这项政策来看，他目前还对俄罗斯政局有比较强的掌控力，并不太担心这项政策有可能对自己的地位所带来的反噬效应。

到这里，我们必须面对一个简单的问题，欧洲与俄罗斯的石油、煤炭和天然气脱钩，转而购进价格可能更高的美国、卡塔尔、伊朗、沙特等国的能源（源于这些地区至欧洲的运输成本明显高于俄罗斯至欧洲之间的管道运输成本），从化学成分来说，俄罗斯的石油、煤炭和天然气与这些国家的有区别吗？当然没有，煤炭就是煤炭，石油就是石油，全世界的石油、煤炭和天然气都是一样的。

这就是全球化思维。

全球化本质上是各国暂时压制价值观的分歧，也压制各国之间的地缘政治矛盾，国家之间的所有矛盾都通过协商（而不是战争）来解决，在这样的环境下各国集中发展经济。此时，所有国家的资本、商品和能源都是一样的，不受价值观和地缘政治的影响，这就是全球化思维。

只有全球的能源、商品以及背后的资本不会被染上特定的颜色时，资本、商品、人员等生产要素才能在全球自由流动，这就是全球化的基石。

如松在前面说过俄乌战争本质是一场意识行太战争（3月8日《如松：俄乌战争的前生今世》），任何意识行太的矛盾都是你死我活，源于意识行太分歧是无法调和的。当意识行太战争爆发后，各国出产的石油、煤炭、天然气就不一样了，就被染上了特定的颜色。

比如，俄乌战争爆发后，如果欧洲继续购买俄罗斯的能源，俄罗斯就可以将从欧洲获得的资本大量投入到军工生产领域以支持在乌克兰所进行的战争，打击乌克兰以及来自欧美各国的志愿人员，进而威胁欧洲的安全；相反，当欧洲购买来自美国等盟友国家的石油、煤炭、天然气时，盟友就可以拿出更多的资源投入到乌克兰战场，有助于在战场上战胜俄罗斯，有助于欧洲的国家安全。此时，各国的石油、煤炭、天然气等就被染上了不同价值观的颜色，就出现了本质的不同。

未来，不仅不同国家的石油、煤炭会被染上特定的颜色，各国的其它商品（谷物、金属、电子、化工、汽车、技术与金融服务等所有产品）都会被染上特定的颜色。此时，各国采购（或销售）产品时会首先看看对方国家的“颜色”，决定是否采购或销售，然后才是价格、质量以及结算币种（币种也有颜色），此时所有产品以及产品背后的资本都无法再自由流动，全球化寿终正寝。全球化时期，各国的企业都立足于全球供应链，美国的工厂有中国的零件，中国的工厂有欧美日的零件，欧日的工厂又有中美的零件，当这些零件和服务被染上特点的颜色之后随时可能被限购，就会导致工厂倒闭，而工厂的效率下降甚至倒闭就是债务危机之源。最典型的是，俄乌战争爆发后波音、空客立即撤出了俄罗斯，也不再为俄罗斯的客机提供零件和服务，俄罗斯的客机随时会趴窝，根源就在于俄罗斯的客机和波音空客的零部件与服务都被染上了特定的颜色。

这会导致以下结果：

第一，全球化立即寿终正寝，能源、商品、零部件被染上特定的颜色之后，各国在过去投资建设的基础设施和企业会变成无效投资，这会诱发长期的债务危机，带来的结果是所有的纸币都将以比过去数十年快的多的速度贬值。

第二，全球化让全球的资本、商品和其他生产要素在全球范围内实现最优化配置，这提高了全球的总生产效率，当全球经济效率提升时全球的储备货币（美元、欧元等所有自由兑换的货币）的价值提升；全球化寿终正寝后，全球的经济效率下降，全球储备货币的价值下降。

当全球储备货币（即主权货币）的价值下降时，就会推动实物货币（贵金属和所有稀缺资源都属于实物货币）的地位（价格）上升。

第三，既然各国的能源、商品（包括服务）零部件被染上了特定的颜色，引领商品流动的资本也就有了特定的颜色，这意味着所有主权性质的纸币（包括美元、欧元、日元等纸币）都成了区域性的货币，类似美苏对抗时期的美元、日元、苏联卢布、印度卢比等。

现在普京要求“不友好国家”购买俄罗斯的天然气需要使用卢布，卢布就成了俄罗斯天然气贸易圈内的区域货币；印度与俄罗斯之间正探讨建立卢比-卢布结算机制，卢比也成了区域货币；中国依托自己的贸易活动加速推进人民币国际化，人民币也成了区域货币；当欧美宣布制裁俄罗斯央行、让俄罗斯央行的美元欧元等纸币储备与黄金储备无法动用时，与欧美价值观不同的国家央行就只能调整自己的储备，尽快抛弃美元欧元等以规避未来有可能遭到的制裁，这就让美元、欧元、日元等也成了区域货币；当卢布、卢比、人民币等都成为区域货币时，欧元、美元等全球主要储备货币的流通边界就遭到挤压，进一步成为区域货币，等等，当所有的主权货币（即今天流通的纸币）都成为区域货币时，真正的全球性货币（即贵金属）的地位必然上升。

二战之后，随着关贸总协定（世贸组织前身）所囊括的国家越来越多，让美元、日元、英镑、欧元等主权纸币的全球性色彩越来越浓重，到目前美元欧元都已经成为全球化的货币，这是贵金属货币的地位不断下降的过程；随着全球化寿终正寝，主权货币逐渐退化为区域货币，唯一的全球化货币（贵金属）的地位就会进入历史性的上升时期。

第四，经济全球化时期，价值观的冲突和地缘政治冲突都被抑制，资本可以自由流动，国与国之间的边界被淡化，跨国工作与生活都比较容易。未来随着价值观的冲突日益剧烈，资本被染上特定的颜色，国境将再次成为难以逾越的鸿沟，这是每个人和家庭选择未来很多年生活方式的关键时刻。

第五，对于很多国家来说，意识行太领域的工作将成为本国最重要、最核心、地位最高的工作，这里说的是自上而下的宣传工作或相关专业。

等等。

这是百年未有之大变局。

（文章不代表投资建议，任何投资后果自负）