如松：乌克兰战场，普京图谋超级大逆转！

原油是人类社会生产与生活所依托的最基础能源，是经济活动的血液，就因为它是如此重要，所以它天然就是大国博弈的“武器”。

但原油属于大宗商品，很多国家都可以开采，如果原油生产过程中形成充分竞争的市场，原油就无法成为武器。因此，原油如果要成为武器，建立一种“垄断”机制就是最关键的一步。

上世纪六十年代之前，“七姐妹”建立了企业联盟机制进而实现了垄断，也掌握了原油定价权，七姐妹分别是：

• 新泽西标准石油（美资），即后来的埃克森，现在的艾克森美孚；
• 壳牌公司（英荷合资）；
• 英国波斯石油公司（英资），即现在的英国石油公司；
• 纽约标准石油（美资），即后来的美孚石油公司，之后与埃克森合并组成埃克森美孚；
• 德士古（美资），2001年被雪佛龙收购；
• 加利福尼亚标准石油（美资），即后来的雪佛龙；
• 海湾石油（美资），后成为雪佛龙的一部分；

由上述七姐妹可以看到，他们大部分都是美资，这实际代表着原油行业的历史。在六十年代以前，美国一直是全球最重要的产油国，其产量占全球产量的一半以上。早在1906年以前，美国标准石油就在美国原油市场上建立起自己高度垄断的地位，标准石油的创始人、主席与大股东就是著名的约翰·洛克菲勒，这使得洛克菲勒成为近代历史中最富有的人。但建立了高度垄断地位之后的标准石油在1906年被美国法院判决应分割成二十家公司，这二十家中较大的三家就与另外四家石油公司组成了垄断性石油企业联盟，这就是七姐妹。由于此时美国的石油产量占世界的60%以上，七姐妹就拥有强大的经济实力和石油定价能力，当他们在五十年代大举进军中东进行勘探开采之后，就开始在国际市场上呼风唤雨，掌握了国际市场上的定价权。

但无论七姐妹怎么牛，它终归还是企业垄断，这是低档次的垄断，源于它们不敢和政府对抗，其行为就会受到约束，所以七姐妹垄断时期的石油价格还算是相对合理的价格。

一个组织的出现给国际原油价格成妖奠定了基石，那就是国家垄断组织。

1960年9月，中东4个主要产油国伊拉克、伊朗、沙特阿拉伯和科威特，以及南美产油国委内瑞拉这5个国家的石油部长在伊拉克巴格达宣布成立石油输出国组织，这就是欧佩克的由来。随后陆续有其它产油国加入该组织。

要建立垄断地位，就必须占有足够高的市场份额，七姐妹主要依靠经营来提升市场份额进而实现垄断，欧佩克的成员国都是国家，就开始依靠国家机器来扩大自己的市场份额，其手段就是将原油产业国有化。首先是阿尔及利亚，随后伊拉克、伊朗、利比亚、沙特阿拉伯、卡塔尔、阿联酋、尼日利亚、委内瑞拉纷纷通过立法、提高参股比例、取消租让制等方式从国际垄断石油公司手中收回石油开采权，到1978年前后，上述各国均实现了石油工业的国有化。

随着欧佩克各国国有化的不断推进，国际石油公司掌握的市场份额就不断下降，欧佩克掌握的国有份额就不断上升，欧佩克开始谋求从七姐妹手中夺取定价权。

1973年10月，良机降临。

1973年10月6日，埃及与叙利亚分别攻击六年前被以色列占领的西奈半岛和戈兰高地，这标志着第四次中东战争爆发。战争打响之后，以沙特为首的阿拉伯石油输出国组织成员国宣布，对战争期间支持以色列的国家实施石油禁运，最初被禁运的国家是加拿大、日本、荷兰、英国和美国，随后禁运扩大到葡萄牙、罗德西亚（即津巴布韦）和南非。禁运期间，国际油价从每桶2.7美元升至近13美元，这就是第一次石油危机。

既然欧佩克可以一举将国际油价推升300%以上，欧佩克就当之无愧地从七姐妹手中夺取了国际石油定价权。

只要其他国家不开着军舰、驾着飞机进行武装干涉，没有谁能打破国家联盟所进行的价格垄断，这是欧佩克可以肆意妄为的基础。1952年，科威特每桶石油的开采成本为10美分，沙特为19美分，伊拉克为24美分，等等，欧佩克将国际油价从每桶2.7美元拉升至13美元的过程就是就让油价成妖的过程，从这就可以看到国家联盟垄断之邪恶。

利益最大化是资本的天性，七姐妹作为企业根本没有压价的理由，却有抬价动力，危机之前将油价定位于2.5-3美元已经实现了暴暴利，但欧佩克却以七姐妹恶意压价为由发动石油战争酿造石油危机，唯一的目的就是为了抢夺国际原油市场的定价权。

这背后的原因是，1969年美国国内石油产量达到了顶峰，此后开始不断下降（参考下图），到1973 年，美国国内石油产量已经下降到全球产量的16%；二战之后是中东石油产业大发展时期，到1961年中东的石油产量已经已占世界石油总产量的25.1%，出口占世界石油出口的51.6%，随着新油田在六十年代的继续投产就让中东成了世界石油生产和出口重心。随着欧佩克各国不断推动原油产业国有化和美国在国际原油市场上所占的份额下降，这就让七姐妹在世界原油市场上所占的份额不断下降，欧佩克所掌握的市场份额不断上升，欧佩克夺取垄断定价权就成为必然。

从下图可以看到，无论是七姐妹掌握原油市场定价权还是欧佩克掌握定价权，国际原油价格都是十分刚性的，源于这一时期的价格是一个高度垄断的价格，下图为这一时期世界银行的原油均价图。

第一次石油危机让国际油价成了妖，1978年的第二次石油危机就让国际油价成了精，每桶居然超过了40美元，在这样的价格上中东各国的开采成本几乎可以忽略了。

但国际油价成了“妖精”之后，也给欧佩克埋下了祸根。

这一时期的石油开采行业可以用“点石成金”来形容，比贩毒的利润还要高！这就形成了原油勘探投资的浪潮，很多国家（包括中国）的石油开采行业都获得了超常规发展，这其中最有成绩的就是苏联和北海。

六十年代后期开始，苏联就陆续发现了很多大型油田，70-80年代是苏联石油产业大发展时期，1975年苏联的石油产量就达到了4.96亿吨，1980年跃上6亿吨，成为当时的第一大产油国，占世界总产量的21.1%。
1969年在北海发现了埃克菲斯克大油田，1970年发现了福帝斯特油田，到1980年1月，挪威和英国的北海油田储量已被分别确定为57.5亿桶和154亿桶，随着这些油田的陆续建设投产，挪威和英国都成为重要产油国

虽然这一时期美国的石油产量还在下降，但苏联、挪威和英国、中国、墨西哥等非欧佩克国家的石油产量出现了超常规发展，欧佩克对国际原油市场的垄断能力严重下降，导致国际油价在上世纪最后的十几年中出现了大幅波动并出现连续调整，这本质是国际油价市场化的一个阶段，参考下图。

到上世纪后期，由于苏联解体让前苏联地区的石油产业深受打击，北海油田也难以获得新的增量，其它非欧佩克产油国的产量增长也失去了动力，这就让欧佩克的垄断地位开始加强。本世纪的前十年左右国际原油价格走出了大牛市，欧佩克“功不可没”，2001年1月、2001年3月、2001年7月、2006年11月、2008年9月、2008年10月、2008年12月它分别做出减产150、100、100、120、52、150、220万桶的限产决定，目的就是减产挺价，因此，这一轮牛市的背后就是欧佩克在“装神弄鬼”。

2014年之后国际油价出现了暴跌并持续低迷，此时的欧佩克已经变成了欧佩克+，最重要的改变是第一大产油国俄罗斯加入了其中。欧佩克+一直希望通过限产来推动价格，2017年1月、2018年12月、2019年12月欧佩克+分别做出了减产180、120、210万桶的决定，但效果不彰，根源就在于川普政府执政时期是美国的页岩油产业大发展时期，美国的产量增长可以快速覆盖欧佩克+的减产，这就让欧佩克+无法在国际原油市场上呼风唤雨。

但今天，国际原油市场再次进入了最危急的时刻：

第一，拜登上任第一天就签署了限制页岩油开采的命令，让美国页岩油产业快速增长的脚步戛然而止，以至于到今天还未恢复到2019年的顶峰水平（下图），未来更难有新的增量。

2014年至2021年长达七年的时间内，由于价格低迷，让国际油气市场的勘探投资十分低迷（以前已经介绍过这个问题，不再赘述），这就让全球原油产量的增量很少，很难覆盖老旧油田产量的下降，这就让国际原油总产量难以增长。

与上世纪不同，俄罗斯这一全球最大的产油国已经进入欧佩克+，在原油总产量难以增长（甚至萎缩）的情形下，让欧佩克+的垄断能力空前提高，这与上世纪七十年代的局势非常类似，也就让它们有足够的能力推动垄断价格。

第二，在拜登政府上任之后美国与沙特、阿联酋等中东国家之间的关系就在急剧转差，以至于拜登出访中东希望沙特等国增产石油不仅以失望告终，现在欧佩克+反而大幅减产200万桶/日，已经有美国国会议员提出要对沙特等海湾国家进行制裁，这就让美国对海湾国家的影响力急剧下降，甚至走向敌对，此时，海湾国家就可以肆无忌惮地通过高油价实现暴利。

1973年的第一次石油危机就是美国与海湾国家走向敌对的结果。

第三，俄乌战争爆发之后美俄开始严重对抗，俄罗斯是欧佩克+的重要成员，油价上涨才有可能弥补巨额的军费支出，它有强大的动力与沙特等海湾国家一起推动垄断油价的非常规上涨。

因此，这是欧佩克这一国际石油垄断组织对价格的垄断能力最强的时候，俄罗斯、沙特、伊朗、伊拉克等为了共同的利益已经走到一起，当然这也是国际原油市场最危险的时候。

在目前的乌克兰战场上，俄罗斯已经丧失了主动权，也已经基本失去了在常规战争中取胜的希望。虽然俄罗斯一直在威胁使用核武器，但使用核武就可以获得胜利吗？当然做不到，最多也不过是同归于尽的结局。但如果普京可以与沙特一起发动石油战争，原油价格联系着全球所有商品与服务的价格，油价暴涨就会导致所有商品与服务价格的暴涨（这是与煤炭和天然气价格上涨不同的地方），很多中下层人士的生活就会立即难以为继，欧美社会的基本矛盾就会剧烈爆发，他们就会通过游行示威的浪潮甚至暴乱对政府施压（这种压力是非常巨大的），要求政府退出对乌克兰的援助并解除对俄罗斯的能源制裁——这是今天普京手中最锐利的武器。

在乌克兰战场上，乌军能够从开战初期的绝对被动逐渐转为主动，再到夺回战场的主动权，关键在于为了保家卫国让乌克兰士兵拥有高昂的士气，乌克兰是全球教育水平最高的国家之一，这样的士兵就可以快速掌握西方科技和武器的运用，再加上欧美源源不断的军援，这就让俄罗斯的局势越来越被动。可如果欧美国家(或部分欧美国家）退出援乌的行列之后，乌克兰的攻势就难以为继，普京就有机会实现乌克兰战场上的大逆转。

10月11日，欧佩克+的重要成员国、沙特的小弟阿联酋总统穆罕默德出访莫斯科与普京进行密会，普京能否如愿以偿？能否推动欧佩克+进行集体行动？只能拭目以待！

(一旦普京如愿以偿，这可能就是那种资本市场中千载难逢的机遇)